【資料圖】
（以下內容從東海證券《電池及儲能行業周報：電車消費旺季將至，滲透率高增催生儲能需求》研報附件原文摘錄）市場表現： 上周（08/21-08/27）申萬電池板塊整體下降%，跑輸滬深300指數個百分點。上周電池及儲能行業主力凈流入的前五為寧德時代、贏合科技、陽光電源、固德威、盛弘股份；凈流出前五為億緯鋰能、恩捷股份、中科電氣、科陸電子、格林美。 電池板塊（1）消費旺季將至，行業需求向好。 乘聯會： 2023年8月國內新能源預計零售萬輛左右，環比增長%，同比增長%，滲透率約%。 8月新能源汽車在購車節和成都車展的共同驅動下，行業熱度不減。 “金九銀十”將至，行業排產情況向好，預計全年電動車銷量將超900萬輛。（2）行業排產向好，供給端有序調整，價格趨穩。 1）鋰鹽：工業級、電池級碳酸鋰供需雙方繼續深度博弈，價格基本穩定。 2）正極材料：磷酸鐵鋰產業在整體供過于求的局面下價格尚未穩定，目前已處于盈虧平衡邊緣。 3）負極材料： 當前下游訂單有所增加，但是負極廠對生產持謹慎態度。 4）隔膜：本周隔膜市場需求向好，行業供需基本平衡。 5）電解液：電解液需求恢復較好，電解液廠商排產小幅增加。建議關注： 億緯鋰能：積極布局海外業務，上、中游材料布局強化公司盈利。 1）公司到2025年公司大圓柱產能約30GWh；儲能業務增長快。 2）公司在各環節與業內知名企業合資建廠，強化盈利能力。 國軒高科：動力、儲能加速放量，海外布局領先。 1）公司是大眾SSP平臺全球獨家定點供應商。 2）公司為美國IRA法案通過后第一家在北美設廠的中國電池企業。 3）原材料布局加速，預計今年公司碳酸鋰產能約4萬噸，自供比例超40%。儲能板塊（1）新能源滲透率高增催生儲能需求，電源及電網側為主要應用場景。 截止 2022 年底我國發電側儲能累計裝機超 6GW（同比+137%）、新增投運規模超 （同比+248%）；從新型儲能項目接入位置來看，電源側位列第一占比達 47%，電網側和用戶側占比分別為 36%、 17%；發電側新型儲能技術仍以鋰電池為主，占比達 %，液流電池、鉛酸電池次之，占比分別為 %、 %。隨著新能源滲透率提高，不同時間尺度儲能需求相應提升，推動各類儲能技術加速發展。（2）本周新增 4 個招標項目， 7 個中標項目。 本周（截止 8 月 25 日）儲能招標市場回暖，從容量上看，儲能項目招中標總規模為 ，環比-%，其中招標項目規模為 ，環比+%；中標項目規模為 ，環比-%；中標價格方面，本周儲能系統中標均價 元/Wh，環比+%。建議關注： 上能電氣： 已實現儲能業務全產業鏈布局，充分發揮業務協同優勢，實現光儲一體化布局，儲能產品市場持續開拓，中標多個大額儲能項目，儲能逆變器出貨量國內領先。 科士達： 1）已形成“儲能變流器+光儲充系統”的儲能產品矩陣，業務模式為“自有品牌+ODM”；2） 攜手寧德時代共建儲能 PACK 產線（規劃 4GWh，已建 2GWh）；3）切入海外戶用龍頭 SolarEdge 供應商體系，海外市場加速開拓。 風險提示： 全球宏觀經濟波動風險；上游原材料價格波動風險；儲能裝機不及預期風險。
